债务问题永远是一个沉重的话题。超额的债务会让极端富有的人破产，2008年美国经济危机，过度使用杠杆直接打击了经济。不过，如果在牛市中合理的使用杠杆，将会带来个人财产净值的快速增加。
其实，每个人都应该树立一个财务目标，那就是无论利率多低，大家都应该在无法或不愿意工作前（比如退休）还清债务。不工作时，如果能有足够的被动收入支撑开销，同时又不再拥有债务，就算是实现了所谓的财务自由。
纽约联储、美联储、经济分析局和摩根士丹利推出了一系列值得关注的美国家庭债务图。下面让我们来看看是否能从中得到一些启发。
美国家庭债务结构变化图
上图显示，2018年美国家庭债务总量已经超过2008年的峰值。有些人认为这是一个危险的信号，不过考虑到过去十年间的人口增长、GDP增长、公司收入增长、通货膨胀以及劳动力参与率增长等，这个债务总量并不算高。
上图显示了自2000年以来家庭债务构成如何变化。其中两项债务的增长值得深思：学生贷款（红色，占总债务的10.1％）和汽车消费（绿色，占总债务的9％）。
高等教育的债务负担越来越重，而回报却越来越小。除非您已经非常有钱了，否则在私立学校教育上浪费数十万美元并非最佳选择。不如让孩子进入公立学校读书，然后将教育投入差额用于投资，这样孩子毕业时还可以得到一笔不菲的收益。毕竟互联网时代使得受教育的机会民主化。
不过，背负学生贷款至少意味着你还可以收获人力资本。不断增加的汽车贷款，换来的却只是一个持续折旧的资产。上图中的汽车贷款线（绿色）显示，汽车行业似乎在达到顶峰后会遇到一些阻力。随着拼车和自动驾驶汽车的普及，拥有私家汽车的需求将会下降。
此外，信用卡在家庭债务余额中所占的份额持续下降，这是一个好事情。我们都知道信用卡债务是最贵的债务。信用卡公司和其附属公司如此有利可图是有原因的，他们靠着不负责任的人（如忘记按时还卡债等）赚到了连伟大的沃伦•巴菲特都无法企及的利率。
最后，我们也很高兴看到，自2012年以来，HELOC（Home Equity Lines of Credit 房屋净值信贷额度）在家庭债务中的比重一直在直线下降。或许房主终于吸取了教训，不要像使用自动取款机一样使用自己的房子（抵押房屋贷款去购买其他物品）。随着利率的不断提高，HELOC的成本过高让其变得越来越没有吸引力。
