实时协作软件Slack（WORK.US）Q3营收1.68亿美元，付费客户同比增长30%
实时协作应用程序和平台Slack科技(WORK.US)公布了2020财年第三季度财报，财报显示，Slack本季度营收1.68亿美元，同比增长60%。
财务数据摘要
Slack本季度营收达1.68亿美元，同比增长60%。GAAP下毛利润为1.45亿美元，毛利率达86.3%，去年同期毛利率为87.2%。运营支出为2.4亿美元，去年同期为1.42亿美元。期间净亏损为8776万美元，达营收的51.7%。摊薄后每股净亏损0.16美元，去年同期净亏损为每股0.39美元。Slack非GAAP下本季度净亏损为1229万美元，去年同期为4000万美元。摊薄后每股净亏损为0.02美元。
Slack表示截止至2019年9月30日，付费客户超过105000，同比增长30%。年度付费超10万美元的客户有821名，同比增长67%。
展望
Slack预计2020财年第四季度营收为1.72亿美元至1.74亿美元，同比增长41%至43%。非GAAP运营亏损在3600万美元至3400万美元之间。预计全年营收6.21亿美元至6.23亿美元，同比增长55%至56%。预计非GAAP运营亏损为1.44亿美元至1.42亿美元，其中包括约3000万美元的一次性直接上市相关费用。
Slack(WORK.US)自6月份首次公开发行(IPO)以来，股价大幅下跌，这对年轻的科技公司来说并不罕见。与此同时，优步(Uber)等更引人注目的公司也出现了类似的下跌。该公司的收入增长看似稳健，但其基于其在数字通信服务面临着来自微软等巨头的激烈竞争。
现在的问题是，在12月4日周三发布2020年第三财季财务业绩之前，投资者是否应该考虑买入这只疲软的股票？
发生什么事了？
Slack是一个工作交流平台，允许用户在不使用电子邮件的情况下向群组或个人发送消息、图像、文档等。这家总部位于旧金山的公司还涉足更广阔的云计算/客户关系管理领域，并希望能够通过其应用程序和“健壮”的API吸引更多的付费商业客户。WORK的业务非常简单，这也是问题的一部分。
华尔街和投资者担心，在一个由微软和谷歌GOOGL主导的工作场所通讯行业，Slack将无法长期在竞争中吸引付费订阅。例如，微软最近宣布，其Team服务(于2017年推出，类似于Slack)目前拥有2000万每日活跃用户。
Slack上一次发布报告是在10月初，报告称每天有1,200万人积极使用其平台，同比增长37%。该公司还在一篇题为《并非所有的日常活跃用户都是生来平等的：工作是由真正的参与推动的》的公司博客文章中反击了MSFT不断增长的用户数量。
值得注意的是，微软可以用其广受欢迎的Office 365套件来捆绑Team.Slack首席执行长巴特菲尔德(Stewart Butterfield)说，公司排名前50位的客户中有70%以上也在使用Office 365，这似乎表明他们更喜欢Slack而不是微软的产品。
最重要的是，IBM、Splunk、SPLK以及Target TGT等其他科技公司都在使用Slack，《财富》100强中有65家也是如此。此外，《华尔街日报》本月早些时候报道称，Slack和微软实际上已经在幕后展开了合作，Slack“利用微软的开源软件，使其协作工具与Office 365的部分功能实现无缝对接”。
第三季度展望及未来
接下来，我们的Zacks一致预测Slack在2020年第三季度的营收为1.5512亿美元。这是在Slack自己的高端销售指引中得出的结论，该指引预计季度销售额在1.54亿美元至1.56亿美元之间，较上年同期增长46%至48%。
上个季度，Slack的收入增长58%，至1.45亿美元。对于一家已经未能激发投资者信心的公司来说，这种预期中的营收增长放缓很难说是一个好迹象。
总体而言，Slack 2020财年的全年收入预计将从4.005亿美元增长51.7%，至6.077亿美元。展望未来，Slack公司2021财年的销售额预计将增长38%，达到8.432亿美元。
在损益表的底部，Slack预计调整后的季度亏损为每股0.09美元。这将标志着第二季每股亏损0.14美元的改善，而第二季每股亏损实际上远高于我们预估的0.19美元。
预计该公司今年的调整后每股亏损为- 0.43美元。2021财年，Slack的亏损预计会小得多，目前每股收益预测为- 0.27美元，这可能会让一些投资者更加乐观。
最后
显然，投资者可以看到，Slack自上市以来一直受到打压，除非它真的能让华尔街为之惊叹，否则这种低迷走势可能会持续下去。考虑到这一点，投资者需要密切关注Slack的用户增长。
作为参考，Slack的付费客户上个季度增长了近40%，超过10万，而其付费客户“年经常性收入超过10万美元”，飙升了75%。然而，Slack的大客户数量只有720个。
Slack目前是Zacks的第二名(买入)，基于该公司一些较长期的收益修正活动，将其纳入第三季度收益报告。如果分析师在12月4日(周三)之前提供任何更新的指引，这一排名可能会改变。
最后，对于风险较高的投资者来说，遭受重创的Slack或许值得一试，因为他们希望该股能在发行后出现小幅反弹。正如首席执行官斯图尔特？巴特菲尔德(Stewart Butterfield)所言，工作分享也是一种押注，认为“在工作中，基于渠道的协作优于基于电子邮件的沟通，因此这种转变是不可避免的。”
不过，Slack似乎并没有让投资者相信它是一个值得长期的投资的目标。
Slack的未來？
周二微软 (NASDAQ:MSFT) 宣布其Teams平台上已有超过2000万用户，专业消息应用程序领域发生了变化，超过了Slack (NYSE:WORK) 和投资者的期望。微软的股票出现了温和的增长，为0.3%，而Slack的股票暴跌了10%。现在，Slack的股价已从历史高点下跌了45%，投资者想知道随着Teams的不断增长，Slack的表现如何。 Team和Slack都是基于云的协作软件，通常由企业和专业人士用来管理项目，安排会议等。
尽管比Slack年龄小两岁，Teams在用户增长方面仍具有多个优势。目前，Teams与Microsoft的工具套件捆绑在一起，这意味着Office用户几乎没有动力也愿意为Slack付费。许多公司都在过渡到Microsoft的Outlook，从而有效地要求团队使用。 Teams目前还拥有500,000个客户，而Slack则有600,000个用户，但Teams报告的用户数比Slack的1200万增加了800万。用户与客户之间差异的差异表明，微软确实在收购比Slack更大的公司。两家公司都从网络收益中受益-网络上的用户越多，该网络对每个用户的价值就越高。现在尚不清楚哪家公司将从这些影响中受益更多，但它们无疑将在两家公司之间的市场控制权转移中发挥作用。
本周早些时候的消息不一定是Slack的终结，但这将是前进的艰难之路。该软件公司将需要找到一种通过品牌或使用来与众不同的方法。关于后者，Slack一直试图将自己定位为Office的补充，而不是简单的替代。 Slack还可以专注于营销，以提高品牌忠诚度并突出他们对团队的“酷”因素。如果足够多的员工喜欢Slack，那么可以说服公司。 Slack还可以与类似于Office的一套业务解决方案捆绑在一起，这可能是Slack与Atlassian等其他技术公司的合作伙伴关系所预示的，这些公司的产品用于帮助管理项目。
虽然，还有其他原因对Slack有点信任。他们的股票预计将继续下跌几个月。目前，只有20%的Slack用户利用应用程序功能与公司外部的用户进行通信，这一数字具有很大的增长潜力。 Slack还一直雇用有才能的人，其中许多人以前曾在顶尖技术公司工作过。这显示了Slack雇用合格员工的承诺。 Slack在与其他应用程序的集成方面也具有领先优势：与Teams的220个相比，Slack具有1800个集成。但是，这两个应用程序在市场上的评价都差不多。
另一方面，微软的前景看起来非常乐观。这家科技公司的首席执行官萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 表达了对与公司的公共云Azure拥抱云计算的兴趣，该公司的公有云的年收入运行率已经达到170亿美元。亚马逊 (NASDAQ:AMZN) 在云市场上仍然处于领先地位，但微软希望改变这一现状。分析人士同意，云计算是未来的方式，因此微软的未来看起来特别乐观，而Teams可能会成为其中的一部分。目前尚不清楚Slack是否会。