我是如何从Snowflake的股票里赚钱的

转自 微信公众号 飞总聊IT

这件事情到现在就变得比较有意义了。因为很快没多久以后,类似的公司Confluent就要上市了,再过不了多久,更爆更火的Databricks也要上市了。

有粉丝问我,虽然说看了我的文章,对公司也有了更直观的了解,但是了解是了解了,和实际自己赚钱没半毛钱关系。飞总你也总是在瞎逼逼这些公司,你到底有没有赚到钱?怎么赚钱的?

我想了一下,也有道理,毕竟我没有仔细去聊这个问题。那有一部分人看完了可能可以结合自己的投资经验发财,另外一部分人看了,和没看也差别不大。所以今天这篇文章就聊聊我是如何从Snowflake的股票里赚钱这个话题。

作为2020年最火Snowflake已经上市大半年了。上市前一开始估值暴出来200亿美元,比一年前增加了10倍。上市当天IPO价格从70抬到了120。由于巴菲特的加持,这股票受到了大量机构的追捧。

上市当天股价就超过200了,市值轻松去了600亿美元。美股和港股A股不一样,散户很难打新。所以,我这样的散户,能够开始买到的价格就在200美元一股以上。我也一样。

下面我就说一下我的看法,想法,操作的办法。

我是怎么看待Snowflake这个股票的。公司是好公司,创始人团队技术非常的牛逼。但是同样的也可以说,200亿的估值我都觉得很贵了,更不用说600亿的市值。

简单来说,这样的市值,投资人对其未来的期望非常的高,至少比当年的亚马逊的期望要高。如果未来几年的实际业务增长并没有能够支撑这样的估值,那股价腰斩膝盖斩很正常。

换个角度来看,股价上升空间怎么样呢?如果没办法交出非常非常非常非常靓丽的业绩,投资人容忍期过去以后,股价向下的概率会远远大于股价向上的概率。所以等到IPO以后去二手市场买股票,其实是对创始人的极度信任的赌博,常理下来说,输的概率大,但也许创始人特别牛逼能飞起来。

那我要不要参与呢?以什么样的方式来参与呢?手下作为同一个领域的人,并且对创始人的技术很认同的人,我肯定是要参与的。不然的话错过了这个机会就难得了。

但是我参与的心态,或者说我投出去这笔钱的时候,我的态度就是风险投资。风险投资的意思,就是我做好了未来5年,如果业绩不及预期,这些股票腰斩膝盖斩甚至清零的准备。

下面就要涉及资金分配的问题了。正常情况下来说,仓位分配遵循的原则就是单只标的允许亏损的额度越大,那其对应的仓位越小。对于我来说,我觉得Snowflake是一只估值非常的贵,未来长期风险特别高,但是对我本人又很难舍弃的标的。所以我给了它2%的仓位。清零对我的整体账号的影响在2%。

仓位分配以后下面都是操作。Snowflake这个股票,由于其热度,加上其成长股的属性,可以预期的将来会发生几件事情:

  1. 股价的变化会非常的巨大,上天入地
  2. 期权的波动会很大,有巨大的套利可能性

IPO当天,我买入了1%的仓位。还留了1%的仓位,等合适的时候通过sell put加仓。

几周以后,有了期权,我开始卖行权价格在200左右,行权日期一个月到期的put。同时卖出Delta在0.2左右的近期covered call。

这里的操作涉及到一些最简单的option的知识。如果你是option小白,你也可以直接买入对应仓位的股票,然后就闭着眼睛持股,等爆发或者亏费就行了。

我的原则相当的简单,put卖不成就拿权利金,put卖成了就拿股票。股票被call走了就被call走,如果没有被call走的话,就赚点零花钱。当然这里有个前提条件,股票没有发生暴涨。

对于Snowflake这样的股票,被call走和被put assign都是可能发生的事情,前者的话可以买回来再卖下周的call。后者就持股待涨就行了。这个策略不好的地方在于股价如果出现暴跌或者暴涨就不能两头做了。暴跌的时候别卖put,暴涨的时候别卖call。

这个策略一直使用到2020年11月初,我发现Snowflake迎来了暴涨,所以那个时候就持股不再卖covered call了。

11月底12月初的时候,Snowflake的暴涨,很快让其股票的占比在我总持仓里面超过了2%,我分几次卖出了一部分,以便其持仓维持在2%。这些股票后来伴随股价下跌的过程中,总持仓跌下2%,又陆陆续续的买回来了。

我的2%仓位可能看起来让人觉得比较糊涂。这里有两个不一样的概念。第一是我一开始给Snowflake分配的资金总额是2%,这是个具体现金数,我的成本。当我的成本达到这个数字以后我不会有进一步买入动作。无论如何我实际投入的真金白银,都不会超过这个数目。

第二是我是不是要做点波段,应该不应该及时锁利,需不需要配合一下option来赚点波动的钱。这个真的看人。我对这个事情有两个选择,对于option来说,我会量力而行的赚点波动的钱。

对于锁利,我的原则相对来说很简单,当股票的实际占比超过初始分配占比的50%的时候,我一定会先减仓。比如说Snowflake 11月份一顿猛涨,一下子让它的实际仓位占比接近4%,我就立刻卖了一部分。这是我用来短期锁利的一种方式,每个人锁利方式不一样,可以自行决定。

总的来说,择时在这种股票上是一件很难的事情,但是通过限制总仓位的方式,可以有效的锁利一部分,规避波动。而我肯定没办法在这个股票上投入大钱,因为我已经一再说过了,这个股票并不便宜,所以投资只能是风险投资的一部分。

目前来说,我在Snowflake上的收益还不错,股票价值加上已经盈利部分,让我的Snowflake的成本已经下降到2位数,持仓的安全边际很高。