转一下股神阿晨的分析
今天看了一眼索罗斯旗下量子基金的Q2持仓报告，差点没给我一口老血吐一地。在2023年的第二季度中量子基金加仓前三的仓位居然都是期权头寸，分别是QQQ的Put,SPY的Put和TLT的Call，仓位量分别达到了1.94亿，1.48亿和1.46亿！好家伙全干一起索老头第二季度加仓了4.88亿的期权给我看的头皮发麻。因为今年的Q2简直血腥，QQQ暴涨15.3%，SPY暴涨8.7%，然后TLT跌了3.2%，这是三个都全部爆炸，我决定手动算一波这波4.88亿的加仓在Q2结束的时候会浮亏多少钱
为了保住这个曾经席卷全球吊打多国银行的对冲基金的底裤，我都尽量用最最最最最保守的假设来估计他们的损失，尽量计算“最好的情况下”会亏多少。下面上具体的参数和假设：
- 统一用BAW的美式期权定价模型，利率用1年期国债收益，然后波动率用各自今年的历史平均水平+微笑曲线调整来估计
- 假设每次索老头加仓的时候都会买入一套期权链，包含ITM, ATM和OTM的组合期权。我这里为了帮他减小点损失我就假设60%的仓位是ITM，30%的仓位ATM仅有10%的仓位OTM。
- 假设索老头中途没有平仓割肉或者被对手方直接行权，计算Q2结束的时候所有头寸的浮亏。这里为了帮他再再减少点损失我都假设他买的是1年以后到期的期权
- 假设这4.88亿的仓位是每周均仓买入的，因为具体持仓报告没出来，这里为了帮他再再再再减少点损失我就直接帮他平滑一下损失
一顿嘎嘎算，然后看到结果我都傻了，在如此极端保守的假设下，SPY亏掉37.4%，QQQ亏掉44.4%，TLT亏掉15.7%。不多，也就1.61亿美元蒸发掉了，总亏损达到这波加仓仓位的33%……
当然也要给量子基金洗一洗地，人家可能只是单纯的买点期权做对冲，但是这似乎不是一贯以投机著称的索老头能做出来的操作。怎么说呢？亏就是亏了，市场有风险，投机需谨慎，神和人都免不了会翻车。期权还是别乱来，除非家里有矿
需要加入美股微信讨论群的可以加我微信 singerdmx