$PayPal(PYPL)$ 在昨天盘后公布了第二季度的财报，因受到早先与 $eBay(EBAY)$ “决裂”事件的影响，本次财报中各项指标都不是非常理想，再加上下一季度的展望也没达标，股价今天大跌6.23%。
本季度PayPal给出的每股盈利为1.15美元，稍微超出预期的1.13美元；总营收为62.4亿美元，比去年同期的52.6亿美元增长了19%，但略微不及华尔街预期的62.7亿美元。用户数据方面，PayPal本季度增加了1140万的活跃用户，总活跃用户人数首次突破4亿大关。
在电话会议上，公司管理层也强调了eBay事件拖累了整体业务的增速。本季度PayPal实际的总支付额（TPV）的增速为40%，总营收增速为19%。但如果不算上eBay这部分业务，总支付额和总营收增速都会有显著改善，分别达到48%和32%。不过，最让市场担心的是公司下一个季度的展望。管理层预计，eBay带来的负面影响还会延续到下一季度，并且比之前预计的幅度还要大。因此，PayPal把下季度的营收总额指引下调到62.5亿美元，低于华尔街预期的64.5亿美元。
虽然财报过后市场的反应不佳，但有分析师指出，投资者应该把目光放长远，暂时忽略eBay带来的影响。Mizuho券商的分析师称，虽然疫情带来的红利在慢慢退去，但PayPal未来还是有三个不容忽视的增长点。第一，PayPal的核心App Venmo的增长势头强劲。本季度Venmo的总交易额突破了580亿美元，比去年同期增长了58%，和上一个季度比也增长了14%，是PayPal目前最有潜力的增长点之一。第二，PayPal去年推出的免息新功能“Buy now pay later“ （BNPL) 也取得了巨大的成功，总交易额比上季度增长了49%。第三，PayPal把总支付额预期从30%上调至了33%-35%，这比疫情前还高出了10%，足以显示管理层对疫情后的发展非常有信心。
**美投君个人非常看好PayPal未来的发展。**从短期来看，本次财报数据不佳，加上eBay事件的影响，确实有可能给股价带来一定的压力。但从长期来看，摆脱eBay的限制对于PayPal来说绝对是个好事。PayPal是全球最大的第三方支付公司，尽管面临着激烈的竞争，但PayPal活跃用户人数依然是Apple Pay和 $Square, Inc.(SQ)$ Cash App的10倍，并且还在快速增长，存在很大的优势。同时，Venmo就像全球版的支付宝或者微信支付，未来发展潜力巨大，给PayPal带来了持续增长的动能。所以，我个人认为，PayPal具有不错的长期投资价值，这次大跌在我看来就是个不错的买入机会。