去年的特斯拉,今年的moderna

是什么让 $Moderna(MRNA)$ 今年以来股价上涨超过200%?不仅被纳入标普500成分股,市值还突破千亿美金,一举超过了 $葛兰素史克(GSK)$ ,打破了原来疫苗四巨头的格局。今天我们来聊聊莫得纳。

去年新冠疫情席卷全球,远程办公成为大家新的工作方式,新的工作方式造就了大牛股ZOOM。今年新冠疫苗面世,也同样造就了疫苗大牛股。生物科技公司莫得纳本来是以mRNA技术研发感染性疾病药物的,在研发新冠疫苗的时候却发现效果非常好,不仅开发速度比传统的灭活疫苗快,而且保护率非常高,高达94.1%。

另一家同样以mRNA技术为核心的生物科技公司BioNtech所研发新冠疫苗,保护率也高达95.3%,这一下把mRNA这种前沿的技术带到大众视野中。

疫苗被证明有效之后,莫得纳在去年年底开始量产,今年一季度也是莫得纳商业化的开端。在一季度,莫得纳新冠疫苗出货量1.02亿剂,收入19亿美元,净利润12亿美元。这盈利能力有多强?刚才提到的疫苗四巨头之一的葛兰素史克今年一季度净利润12.6亿美元。莫得纳作为一家刚开始商业化的公司,第一个季度的净利润就赶上了四巨头之一。

这还没完,市场预期莫得纳二季度疫苗出货量在2亿到2.5亿剂之间,掰掰手指头算一下,莫得纳二季度净利润可能相比一季度翻倍,达到24亿美金到30亿美金之间。往全年来看,一季度财报显示,莫得纳签约了192亿美元的提前购买协议,这已经是一季度收入的10倍。

从这些数据可以看出,莫得纳今年的业绩是有保障了。那么技术壁垒呢?CureVac在6月份披露了他们的mRNA新冠疫苗保护率,只有47%。这也侧面说明了,利用mRNA技术研发疫苗是有壁垒的。

mRNA新冠疫苗的成功,让大家意思到,mRNA的技术很可能适用于其他病症。莫得纳开始着手研发HIV、癌症、流感等疫苗。mRNA疫苗大范围注射,虽然一些人出现了心肌炎,不过总体安全性还是可以的。

同时,新冠Delta变异毒株在西方世界流行起来,将好不容易压下去的确诊人数又带了起来。虽然几家疫苗公司对Delta变异毒株的保护率还不能确定,不过市场已经有加强针的预期了,这又增强了莫得纳的业绩预期。

来源:Worldometer

总的来说,莫得纳证明了mRNA技术在疫苗研发生产上的优势,市场认为把它看成一种具有颠覆性的新型药物研发技术。虽然市场现在非常看好莫得纳,不过还是要注意风险的。明年的新冠疫苗需求可能不像今年这么多,而且竞争者很可能变多。莫得纳才刚开始商业化,未来的业绩稳定性依然存疑。